�правле¬ние тенденции следует определять другими средствами, например, с по¬мощью индикатора Моментума или скользящего среднего.

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ СТОХАСТИЧЕСКОГО МОМЕНТУМА ПРИ РАСЧЕТЕ ФИЛЬТРА ATF Применим алгоритм ATF для Индекса Стохастического Моментума, SMI(q,r,s) = SMI(32,1,1), графики представлены на рисунке 11-2.

�ъясняя, что означает отрицательный наклон кривой ATF можно легко допустить ошибку.

Только при положитель¬ных наклонах графика ATF однозначно выявляется тенденция. Однако, направление тенденции нельзя определить с помощью ATF.

�рафике TSI_Trade на этих же участках индекс имеет нулевые значения.

Отрицательные наклоны на графике ATF не всегда означают область ценовой консолидации. На уча¬стке В цена падает. На интервале Е цена растет. В области G цена дви- 128 • ADX-ФИЛЬТРАИИЯ жется горизонтально.

На интервалах А, С, D, F и Н наклон кривой ATF положительный, иными словами кривая ATF идет вверх.

На этих участках фильтр одно¬значно определяет тенденцию. На интервале А тенденция восходящая. На интервалах С, D, F и Н цена падает. График TSI_Trade(close, 32, 32), который выявляет направление тенденции, подтверждает это. На участ¬ках В, Е и G, кривая ATF идет вниз.

НЕОДНОЗНАЧНЫЕ СИГНАЛЫ Проследим за движением графика ATF на рисунке 11-1, при этом бу¬дем отдельно рассматривать положительные и отрицательные наклоны.

Одновременно будем сравнивать результаты нашего исследования с сиг¬налами дважды сглаженного TSI и TSI_Trade, которые рассчитаны с теми же параметрами, что и ATF.

аким образом, отрицательные наклоны из отрицательной области становятся положительными накло¬нами положительной области шкалы индикатора.

Сглаживая получен¬ный результат один раз, переходим к пункту 4. Этот алгоритм дает воз¬можность выявить периоды, на которых цена изменяется с тенденцией, однако, направление тенденции таким способом определить не удается.

�зультате получим выражение для TSIADX-фильтра — TSIATF: TS/_A7T(close,32,32) = ЈMAf|TSi"(close,32,l)|,32), где: EMA(|TSI(close,32,1)|,32) — 32-дневное экспоненциальное скользящее среднее от абсолютной величины индикатора TSI, сглаженного один раз с порядком, равным 32 дням.

Когда от сглаженного один раз TSI берется его абсолютная величина, отрицательные значения зеркально отображаются в положительной об¬ласти в заданных пределах от 0 до +100.

абсолют¬ное значение TSI; абсолютная величина обозначается вертикальными черточками, окружающими сглаженный TSI.

Следующим действием (пункт 3) необходимо одни раз сгладить абсо¬лютную величину TSI, полученную на этапе 2.

�ассчитывается с двойным сглаживанием, порядка соответ¬ственно г и s дней.

Принимая г = 32, a s = 1, мы получаем индекс сгла¬женный один раз с порядком сглаживания, равным 32 дням. НЕОДНОЗНАЧНЫЕ СИГНАЛЫ • 127 Перейдем ко 2-му пункту и вычислим |TSI(close,32,l)е.

�рименим этот алгоритм к дневному графику немецкой марки на ри¬сунке 11-1.

Под графиком цены приведен график фильтра ATF. Ниже его показана кривая Индекса Истинной Силы (TSI), по которой ATF-фильтр рассчитывался. На последней панели рисунка для сравнения по¬казан график индикатора TSI_Trade, описанного в главе 8. Начнем с пункта 1: в качестве сглаженного, двустороннего индикато¬ра Моментума выбран Индекс Истинной Силы, TSI(close, г, s) = TSI(close, 32, 1).

�именить к результату пункта 2 однократное сглаживание.

4. Считается, что тенденция существует только при положительных наклонах графика, построенного по результатам пункта 3.

дполагается, что эти фильтры будут 126 • ADX-ФИЛЬТРАиИЯ применяться перед «обычной» стратегией трейдера.

Основные этапы об¬работки следующие: 1. Выбрать в качестве торгового инструмента один раз сглаженный, двусторонний индикатор Моментума. 2. Взять значения индикатора из пункта 1 по абсолютной величине.

главе 7, в разделе двойное сглаживание ADX-типа, процедура была применена к темпу максимумов-минимумов, HLM.

На этом очень необычном способе двойного сглаживания основыва¬ется целый класс фильтров, которые мы будем называть фильтрами ADX-типа, или кратко: ATF. ATF ПРОЦЕДУРА Метод ATF разработан с целью создать класс фильтров, которые по¬зволят выявлять тенденции и направленное движение, и будут распоз¬навать области консолидации.

�ри вычислении индекса используется двойное сглаживание: первое сглаживание производится с помощью фун¬кций от максимумов и минимумов, DI Diff и DI Sum (обозначение Вилде-ра (Wilder)).

В этот момент мы получили DX, или Индекс Направленно¬го Смещения, который определяется как абсолютная величина результата первого сглаживания. Затем, второе скользящее среднее, взя¬тое от DX, задает ADX, или среднее направленное движение.

�ратите внимание, что имевший место на интервале D—D' разрыв никак не повлиял на торговлю.

Глава 11 ADX-ФИЛЬТРАЦИЯ В приложении А сделана попытка показать сущность и особенности индикатора Уайлдера, называемого ADX- индексом среднего направлен¬ного движения, который предназначен оценивать и использовать вели¬чину направленного смещения.

�аправленный вверх.

20-го числа, во второй половине дня, следующую благоприятную воз¬можность указывает график TVTTrade. Вход в рынок происходит с ко¬роткой позицией в точке В, поскольку оба наклона отрицательны, т.е. направлены вниз. Закрываем короткую позицию в точке В', когда ос¬циллятор меняет свой наклон. Таким же образом организуется торговля на интервалах от С до С и от D до D'.

�лон обеих кривых: и TVI_Trade и осциллятора TVI, в этой точке положительный.

Выходим в точке А', поскольку график осцил¬лятора TVI меняет наклон на противоположный. Несмотря на то, что график фильтра TVI_Trade продолжает движение вверх, открывать позицию не рекомендуется из-за противоположного (отрицательного) наклона осциллятора. 124 • ФИЛЬТР TVI_TRADE 19-го числа TVI_Trade сигнализирует о направленном вниз движении цены, предлагая занять короткую позицию. Однако вход в рынок не раз¬решен, так как наклон кривой осциллятора TVI противоположныйе.

�тий параметр сглаживания применяется как оконча¬тельный.

Обычно величина этого параметра небольшая, в пределах 2—5 баров, — значения параметра выбираются такими небольшими для того, чтобы он не добавлял ощутимогосдвига в точках разворота. Первая сделка заключается точке А, где мы занимаем длинную по¬зицию.

� Завершаем короткую позицию, как только либо наклон кривой ос¬циллятора TVI становится положительным, либо график TSI_Trade разворачивается к нулевой отметке.

В этом примере осциллятор TVI, рассчитывается с тремя уровнями сглаживания.

ЕДУПРЕЖДЕНИЕ: Описываемый алгоритм не является полно¬ценной торговой системой.

Мы демонстрируем здесь только основные принципы .которыми необходимо руководствоваться при торговле. Правила для входа и выхода следующие: Длинные позиции • Входим в рынок и занимаем длинную позицию, если график TVI_Trade растет в области положительных значений индикатора и наклоны графиков TVI_Trade и осциллятора TVI положительны. • Выходим из длинной позиции, как только либо наклон осциллято¬ра TVI изменяется на отрицательный, либо график TVI_Trade раз¬ворачивается к нулевой отметке. Короткие позиции • Входим в короткую позицию, когда кривая TVI_Trade опускается ниже нуля, и наклоны обеих кривых и TVI_Trade, и осциллятора TVI отрицательные.

На нижней части рисунка 10-1 показана кривая осциллятора TVI, который используется в качестве торгового инструмента.

Вход в рынок разрешен только в направлении тенденции TVI_Trade; на то, что наста¬ло время для выхода из рынка, указывает разворот осциллятора от на¬правления тренда.

СНОВНАЯ СИСТЕМА АЛЯ ВНУТРИДНЕВНОЙ ТОРГОВЛИ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ TVI Рассмотрим TVI_Trade в качестве фильтра.

Когда его значение равно нулю, торговля не рекомендована. Когда наклон его кривой направлен вверх, можно занять длинную позицию и затем выйти из нее. Аналогич- СИСТЕМА ТОРГОВЛИ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ TVI • 123 но, когда наклон направлен вниз, может быть занята короткая позиция с последующим выходом из нее.

икатор Объема Тиков имеет три уровня сглаживания: TVI(r,s,u) = TVI(32,32,5).

Последний сглаживающий параметр, равный 5, используется для очистки от высокочастотного шума. Третий график сверху соответствует TVI_Trade(r,s,u) = TVI_Trade (32,32,5). Когда кривая TVI растет в положительной области шкалы ин¬дикатора или убывает в его отрицательной области, графики TVI_Trade и TVI совпадают; во всех других случаях значения TVI_Trade приравниваются нулю.

122 • ФИЛЬТР TVI TRADE Наша цель — привести TVI к такому виду, чтобы его можно было ис¬пользовать как индикатор тенденции, исключая либо выделяя области консолидации и флэта.

Рассмотрим пример на рисунке 10-1 для 60-ми¬нутного графика баров фьючерса на фондовый индекс S&P 500 (от Omega Research).

�АПРАВЛЕННОЕ ДВИЖЕНИЕ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ИНДИКАТОРА ОБЪЕМА ТИКОВ Все индикаторы, основанные на Моментуме, могут давать ложную ин¬формацию.

Это имеет место и в случае с Индикатором Объема Тика, опи¬санным в главе 4. Исследование индикатора на большом количестве кон¬кретных графиках цены показывает, что тенденция выявляется однозначно (с учетом ограничений, накладываемых задержкой по вре¬мени), когда индикатор растет, будучи положительным (и тогда опреде¬ляет восходящую тенденцию), или если он убывает, имея отрицатель¬ные значения (определяет нисходящую тенденцию).

�ение о входе в рынок зависит как от SMI_Trade, так и от осцил¬лятора SMI(q,r,s,u).

Например, пики на рисунке 9-2 не служат сигналом к долгосрочному входу в рынок, поскольку осциллятор SMI в феврале 1990 находился в области перекупленности. Глава 10 ФИЛЬТР TVI TRADE В главе 4 мы определили индикатор, основанный на ап-тиках и даун-тиках, которые образуются при формировании максимума или миниму¬ма следующего бара. Индикатор Объема Тиков (TVI) был определен, по¬скольку возникла необходимость в индикаторе, нечувствительном к разрывам. Благодаря этой своей особенности, он является главным пре¬тендентом на то, чтобы служить основным инструментом внутридневной торговли, когда часто случаются разрывы на открытии. Такие разрывы отклоняют показания многих других индикаторов, которые вынуждают трейдера прекращать торговлю до того момента, когда действие, вызван¬ное разрывом, прекратится.

�ая последо¬вательность действий должна исключать торговлю в областях консоли¬дации и застоя цены в узких торговых коридорах.

При выполнении этой важной функции часть движения в тенденции может быть упущена: не будет сигналов к открытию позиций; следовательно, некоторые торго¬вые возможности могут остаться нереализованными, и часть прибыли недополучена.

�чение следующего за подъемом периода консолидации график дает два пика.

Последняя — третья разновидность фильтра с параметрами (l,r,s,u), — показана на четвертом сверху графике. Независимо от выбранных параметров, SMI_Trade предварительно отфильтровывает определенные неблагоприятные периоды работы рын¬ка, после чего вступает в действие быстрореагирующий осциллятор вхо- РАЗНОВИДНОСТИ SMI TRADE «119 да/выхода, который является частью торговой системы.

говорим, что фильтр SMI_Trade «исключил» область консолидации из торгового плана, по¬скольку его значения в этой области равны нулю.

В отличие от предыдущего графика, фильтр с набором параметров (2,r,s,u) отображает только значительный рост цен в период с середины ноября по середину января.

�казывает на наличие тенденции с середины октября до середины января (хотя в первый месяц этого периода цена практически не менялась, находясь во флэте).

Значения индекса в начавшейся в сере¬дине января области консолидации за исключением пика в первой поло¬вине февраля, резко снижается до нуля.

00 Для различных режимов результаты фильтрации с помощью SMI_Trade будут несколько различаться.

лько различаться. График фильтра с параметра¬ми (q,r,s,l) показан на второй графике, под дневным графиком немец¬кой марки.

�СТ (SMI)(l,r,s,l), параметр и служит для окончательного удале¬ния разброса.

На рисунке 9-2 показаны различные виды индекса при одинаковых значениях параметров. ¦ Дневной график немецкой марки ^^^^"^^^^Г^**1^ I SMI_Trade(q,r,s,u) = SMIjrrade(32,64— n ; ; >-\ , ! ^ i i ; ; SMI_Trade<2,64.32,7> j

�е любые два параметра способны определить режим применения SMI.

Эти режимы определены следующим образом (жирным шрифтом выде¬лены определяющие параметры): 1. ИСТ (SMI)(q,r,s,l), параметр s служит для окончательного удале¬ния разброса. 2. ИСТ (SMI)(2,r,s,l), параметр и служит для окончательного удале¬ния разброса.

РАЗНОВИДНОСТИ SMI_TRADE Рассматриваемый в настоящей главе SMI имеет четыре параметра: q, г, s, и.

Для описания различных режимов применения SMI необходимы только три из них. Четвертый параметр используется для нивелирова¬ния разброса котировок, значения параметра невнлики, чтобы допол¬нительная производимая им задержка по времени была незначительной.

Точки разворота рассматриваются только на тех участках, где показания фильтра SMI_Trade отличны от нуля.

Это помогает избежать торговли в большин¬стве случаев, когда цена оказывается в области консолидации.

е графика SMI.

В самом низу рисунка показан 2-дневный стохастический осцилля¬тор, описанный в главе 3. Он применяется для выявления, с учетом по¬казаний фильтра SMI_Trade, точек разворота тренда.

е.

�им установить отличительные признаки такого движения, или, как мини¬мум, получить сигнал о необходимости воздерживаться от сделок, т.е. находиться вне рынка. В течение этого периода кривая SMI падает, что могло бы послужить ложным сигналом о падении цены и причиной про¬дажи. Такое истолкование полностью исключается, если мы примем во внимание график SMI_Trade(g,r,s,u), который показан на рисунке 9-1.